尚乘财富：前景向好 荐雅士利

雅士利(1230)(建议买入)

集团日前宣布拟向澳优(1717)出售旗下婴幼儿营养品公司施恩中国全部权益，以调整集团未来五年重点策略布局，优化及合理产能，及形成高效的现代化工厂布局。雅士利旗下施恩金装及普装系列分别主打中高端市场及中端市场，去年上半年来自施恩的收入只有1.12亿元人民币，仅占集团总收入的9.6%。

出售施恩后，雅士利旗下仍有主打高端市场的安贝慧及与Arla Foods集团合作的Arla美儿乐等系列产品；主打中高端市场的雅士利金装；主打中端市场的能慧系列；以及主打中低端市场的新配方系列，产业布局更合理，各系列定位更加清晰，亦避免了内部产品竞争过度消耗资源。

行业方面，内地二孩政策已于今年1月1日正式实施，国家卫计委副主任王国强日前要求内地各部门加强妇幼健康服务能力建设，保障全面二孩政策顺利实施，对婴幼儿奶粉、保健品及医疗相关股份均形成利好。

集团股价早前随大市下跌至1.6元附近已有较大支持，公布出售施恩消息后，更触底反弹，相信有力继续向上。建议于1.65元买入，目标1.8元，跌破1.6元止蚀。